โอกาสทองคำ "แตะ 2,000 ดอลลาร์" รับ โควิด-19 ระลอกใหม่ เป็นไปได้แค่ไหน?

Highlight
ปี 2563 เรียกได้ว่าเป็น “ปีทองของทองคำ” ก็ว่าได้ เนื่องจากเม็ดเงินลงทุนจากสินทรัพย์เสี่ยงต่าง ๆ ไหลเข้ามาลงทุนในทองคำ

ถึงแม้ว่าช่วงปลายปีจะแผ่วลง จากข่าววัคซีน แต่ผลตอบแทนทั้งปีนั้น น่าประทับใจทีเดียว ผลตอบแทนของทองคำตั้งแต่ต้นปี 2563 ถึงปัจจุบัน (YTD) 

▪️ ทองคำต่างประเทศ (gold spot) ให้ผลตอบแทน 24.85% 
▪️ ทองคำในประเทศให้ผลตอบแทน 26.23%

แต่ถึงแม้ว่าจะมีวัคซีน และความคืบหน้าออกมาตลอด แต่การกลับมาของการระบาดของโควิด-19 ที่เพิ่มขึ้นต่อเนื่อง
ส่งผลให้การลงทุนในสินทรัพย์ต่างๆ ยังเต็มไปด้วยความผันผวน

เทรนด์ทองคำปี’64 กับโอกาสแตะ 2,000 ดอลลาร์ต่อออนซ์ ? 

“นพ.กฤชรัตน์ หิรัณยศิริ” ประธานกลุ่มเอ็มทีเอส โกลด์ แม่ทองสุก ให้มุมมองว่า ในปี 64 ทองคำยังถือเป็นสินทรัพย์ที่หาโอกาสสร้างผลตอบแทนจากการลงทุนได้”

โบรกเกอร์ทองคำ ต่างประสานเสียง ทองคำยังเป็น “ขาขึ้น” ช่วงกลางปี 64 ราคาทองคำโลกมีโอกาสปรับขึ้นถึง 2,000 ดอลลาร์/ออนซ์

แต่การเคลื่อนไหวของราคาทองในประเทศ ไม่หวือหวามากนักเมื่อเทียบกับต่างประเทศ เนื่องจากค่าเงินบาทที่แข็งค่าส่งผลให้ราคาทองในประเทศเคลื่อนไหวที่บริเวณ 26,000-27,000 บาท/บาททองคำ  

ตัวแปรสำคัญที่ต้องติดตาม 

▪️ มาตรการ QE รอบใหม่ ในการกระตุ้นเศรษฐกิจ 

ปัจจัยบวกที่จะเป็นตัวหนุนให้ราคาทองคำปรับขึ้นมาได้อีกครั้ง คือ หากตัวเลขหนี้สาธารณะของสหรัฐฯ ที่จะสูงขึ้นมาก ซึ่งจะเกิดขึ้นจากการใช้มาตรการ ผ่อนคลายการเงินเชิงปริมาณ หรือ QE โดยการอัดฉีดเงินเข้ามาในระบบเศรษฐกิจ และการใช้มาตรการการคลังกระตุ้นเศรษฐกิจวงเงิน 4 ล้านล้านดอลลาร์สหรัฐฯ โดยจะใช้เม็ดเงินถึง 2 ล้านล้านดอลลาร์สหรัฐฯ ลงทุนโครงสร้างพื้นฐาน เพื่อให้เศรษฐกิจขยายตัว 4.1%

▪️ จับตาการซื้อขายของ SPDR Gold Trust

เมื่อมีข่าวความคืบหน้าของวัคซีนต้านโควิดออกมา ในเดือน พ.ย. กองทุน SPDR Gold Trust ได้เริ่มขายทองคำออกมา ในครึ่งแรกของเดือน พ.ย. จำนวน 45 ตัน กดดันให้ราคาทองในช่วงนั้นปรับตัวลงอย่างรุนแรง 

ในปี 64 ต้องจับตาการซื้อขายของ SPDR Gold Trust หากยังคงเทขายทองคำออกมา จะเป็นปัจจัยกดดันให้ราคาทองคำอีกครั้ง 

▪️ อัตราดอกเบี้ยนโยบายที่ระดับต่ำ

การที่สหรัฐคงอัตราดอกเบี้ยนโยบายที่ระดับต่ำ 0.00-0.25% รวมถึงการอัดฉีดสภาพคล่องเข้าระบบเศรษฐกิจผ่านการเข้าซื้อพันธบัตรรัฐบาลของธนาคารกลางสหรัฐ 1.2 แสนล้านดอลลาร์/เดือน เป็นปัจจัยบวกต่อการลงทุนในทองคำ

คาดการณ์กรอบการซื้อขาย เดือน มกราคม 2564 

กลุ่มเอ็มทีเอส โกลด์ แม่ทองสุก ประเมินว่าระยะสั้นราคาทองจากนี้ถึงช่วงเดือน ม.ค.64 จะอยู่ในกรอบ 1,820-1,850 ดอลลาร์ต่อออนซ์ หรือบาทละ 25,500-26,200 บาท 

และครึ่งปีหลังมีโอกาสขึ้นไปที่ 1,950-2,000 ดอลลาร์ต่อออนซ์ โดยดูจากสถิติที่ทุกครั้งที่สหรัฐฯ ออกมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจ จะทำให้ค่าเงินดอลลาร์สหรัฐฯอ่อนค่าลง ส่งผลให้ทองคำปรับตัวเพิ่มขึ้นได้

ขณะที่การฟื้นตัวของเศรษฐกิจแม้จะดีขึ้น แต่ต้องใช้เวลานานกว่าจะกลับมาได้เหมือนเดิม ขณะที่ผลประกอบการของบริษัทต่างๆ ในตลาดหุ้นยังไม่ฟื้นตัว ดังนั้น ทองคำยังสามารถลงทุน โดยแนะนำให้เข้าซื้อลงทุนในจังหวะที่ราคาลงมาที่ราว 1,750-1,800 ดอลลาร์ต่อออนซ์