22 กุมภาพันธ์ 2567
518
วัดใจนักลงทุน “จีน” ปะทะ “อินเดีย” นาทีนี้ใครคือผู้ชนะ ?
ฟินโนมีนา แพลตฟอร์มการลงทุนที่ได้รับความนิยมมากที่สุดแพลตฟอร์มหนึ่ง วิเคราะห์การลงทุนในสองตลาดยักษ์ใหญ่แห่งเอเชีย ระหว่าง อินเดีย ที่ราคาหุ้นปรับสูงขึ้นทุกวัน “แพงไปหรือยัง” หรือกับตลาดจีน ที่ราคาลดลงทุกวัน “ถูกพอหรือยัง” 
ประเด็นแรกที่จุดให้จีนและอินเดียได้รับความสนใจขึ้นมาพร้อม ๆ กัน นั่นคือการที่ MSCI ประกาศเพิ่มน้ำหนักหุ้นอินเดียใน Global Standard Index จำนวน 5 ตัว และถอนหุ้นจีนออก 66 ตัว
ทำให้อินเดียมีน้ำหนักการลงทุนในดัชนี MSCI EM Index สู่ระดับ 18.2% ซึ่งเป็นระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ ส่วนหุ้นจีนแม้จะยังมีน้ำหนักมากที่สุด แต่ถูกปรับลดลงมาเหลือ 25.4%
นักวิเคราะห์คาดการณ์ว่าจะมีกระแสเงินไหลเข้าตลาดหุ้นอินเดียราว 1.2 พันล้านดอลลาร์สหรัฐฯ จากการเพิ่มน้ำหนักรอบนี้ของ MSCI
▪️ การเติบโตทางเศรษฐกิจ
เมื่อวัดกันที่ Macro Factor พบว่า IMF คาด Real GDP Growth ปี 2024 ของอินเดียอยู่ที่ 6.3% และจีนอยู่ที่ 4.2% เท่ากับว่าอินเดียโตแกร่งกว่าจีนถึง 2.1%
ชัดเจนแนวโน้มการเติบโตทางเศรษฐกิจในระยะยาวของอินเดียที่สูงกว่ากลุ่มประเทศกำลังพัฒนา เนื่องจาก Manufacturing PMI และ Service PMI ที่แข็งแกร่ง ประกอบกับความเชื่อมั่นผู้บริโภคอินเดียฟื้นตัวต่อเนื่อง
ฟากจีนกลายเป็นว่าไม่ได้เติบโตหวือหวาเหมือนในอดีตแล้ว แต่ก็ยังมีความหวังจากมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจชุดใหญ่ของรัฐบาลที่สามารถหยิบออกมาใช้ได้ทุกเมื่อ ขึ้นอยู่กับว่าจะเกิดขึ้นตอนไหนเท่านั้น
อย่างไรก็ดี Manufacturing PMI ของจีนกลับมาอยู่เหนือโซน 50 ขณะที่ความเชื่อมั่นผู้บริโภคแม้ช่วงที่ผ่านมาจะซึม ๆ แต่หลังปิดยาวตรุษจีน จะเห็นตัวว่าตัวเลขเหมือนจะฟื้นแล้ว ทั้งการเดินทางและการจับจ่ายใช้สอยที่คึกคัก
▪️ ภาพโครงสร้างระยะยาว
ยกต่อมาเป็นเรื่องของโครงสร้างระยะยาว ก็บอกว่าอินเดียยังมีความได้เปรียบ ไม่ว่าจะเป็นสัดส่วนวัยทำงานของอินเดียที่เพิ่มขึ้น สวนทางกับจีนที่ลดลง ซึ่งสัดส่วนวัยแรงงานอินเดียกำลังแซงจีนภายใน 2030 หลังจากที่ก่อนหน้านี้จำนวนประชากรทั้งหมดอินเดียแซงจีนไปแล้ว
ในขณะเดียวกันจีนยังมีปัจจัยเสี่ยงเรื่องหนี้นอกภาคการเงินที่เยอะกว่า โดยปริมาณหนี้ต่อ GDP เท่ากับ 310% อินเดียอยู่ที่ 180% รวมทั้งเรื่อง Geopolitical Risk ซึ่งกดดันจีนมาโดยตลอด
นอกจากนี้ ทั้ง 2 ประเทศมีสัดส่วนในอุตสาหกรรมแตกต่างกันชัดเจน โดยอินเดียมีสัดส่วนธนาคารและเทคโนโลยีสูงกว่า จีนมีสัดส่วนใน Consumer Discretionary และ Communication Service กว่าครึ่ง
มาถึงปัจจัยสำคัญอย่าง Valuation ซึ่งเป็นตัวแปรที่หุ้นจีนดูจะชนะแบบขาดลอย เพราะทั้งหุ้นจีน A-Share หรือฮ่องกง H-Share ต่างถูกแล้วถูกอีก อยู่ในจุด Deep Discount Valuation หากลงทุน 12 เดือน มีโอกาสขาดทุนน้อยกว่า
ปัจจุบัน PE ของ MSCI China อยู่ที่ 8.6x HSI อยู่ที่ 7.5x ส่วน MSCI India สูงถึง 22.3x ซึ่ง Valuation ที่ไม่เคยถูกของหุ้นอินเดียนี่แหละ เป็นสิ่งที่หลายคนยังคิดไม่ตกว่าจะเข้าลงทุนกับตลาดแห่งนี้ดีไหม
สำหรับนักลงทุนที่สนใจทั้งสองตลาด Finnomena แนะนำ กองทุนจีน ABCA-A,K-CHINA,MEGA1OCHINA และ กองทุนอินเดีย แนะนำ B-BHARATATISCOINA-A
ข่าวยอดนิยม
6 แอปฯ "ออมทอง" ไม่ต้องมีเงินก้อน ก็เริ่มลงทุนได้ !
7 แอป สร้างรายได้เสริม ไม่ต้องออกจากบ้าน ก็หาเงินได้!
ส่องรายได้คนขับส่งอาหาร ทางเลือกอาชีพยุคโควิด
6 บัญชี “ออมทรัพย์ดิจิทัล” ดอกเบี้ยดีต่อใจ สมัครง่ายผ่านออนไลน์ !
ทีเอ็มบี ควบรวม ธนชาต เป็น “ธนาคารทหารไทยธนชาต” ลูกค้าต้องปรับตัวอย่างไร?
ข่าวที่เกี่ยวข้อง
ทันข่าวลงทุน
Lazy Economy ดัน Grab เติบโตได้สวย
ทันข่าวลงทุน
สภาพัฒน์ฯ เผย Q3/67 เศรษฐกิจไทยฟื้นโต 3% คาดทั้งปีโต 2.6%
ทันข่าวลงทุน
บาทอ่อนค่า หลังสื่อนอกตีข่าว แบงก์ชาติถูกการเมืองแทรกแซง
ทันข่าวลงทุน
คาดลอยกระทงปี 67 เงินสะพัดกว่า 1 หมื่นล้านบาท สูงสุดในรอบ 9 ปี
ทันข่าวลงทุน
กองทุนประหยัดภาษีปีนี้แจ่มมาก ! ให้ผลตอบแทนสูงสุดกว่า 30%
ทันข่าวลงทุน
แพลตฟอร์มต่างชาติยึดไทย ผูกขาดการค้าออนไลน์ ไร้การควบคุม
ทันข่าวลงทุน
มาอีกราย Equinix ลงทุน Data Center ในไทย 1.6 หมื่นล้านบาท
ทันข่าวลงทุน
นักเศรษฐศาสตร์มอง อินเดียอาจต้องใช้ความพยายามมากขึ้นที่จะเติบโตเร็วเท่าจีน
ทันข่าวลงทุน
BOI เผยยอดลงทุน 9 เดือน พุ่งกว่า 7.2 แสนล้านบาท สูงสุดในรอบ 10 ปี
ทันข่าวลงทุน
เปิด 5 รูปแบบ แชร์ลูกโซ่ กลโกงลงทุน เสี่ยงสูญเงิน
ทันข่าวลงทุน
20 สัญญาณเตือนภัย บ่งขี้ธุรกิจครอบครัวจะล่มสลาย
ทันข่าวลงทุน
สงครามระอุ หนุนราคาทองแตะ 2,700 ดอลลาร์ต่อออนซ์
ทันข่าวลงทุน
ไทยขึ้นแท่น Digital Economy Hub หลัง Google ปักหมุดลงทุน
ทันข่าวลงทุน
ทองคำโลกขึ้นไม่พัก ทำสถิติใหม่ 2,666 ดอลลาร์/ออนซ์
ทันข่าวลงทุน
สูงวัยจ่ายหนัก ธุรกิจสุขภาพ มาแรงในครึ่งปีหลัง
ทันข่าวลงทุน
ซีไอเอ็มบี คาดไทย ไม่เร่งลดดอกเบี้ยตามสหรัฐฯ
ทันข่าวลงทุน
คาดน้ำท่วมปี67 ทำเศรษฐกิจเสียหายเฉียด 5 หมื่นล้าน
ทันข่าวลงทุน
กองทุนวายุภักษ์ การันตีผลตอบแทนฉ่ำ 3 - 9% ต่อปี เปิดจอง 16 - 20 ก.ย. นี้
ทันข่าวลงทุน
แค่เดือนกว่า ๆ เงินบาทแข็งค่ากว่า 7%
ทันข่าวลงทุน